今年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司(sī)发布与基金(jīn小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询)代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是(shì)降本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(sh小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询àng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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