5月9日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金证股份(fèn)发布的一则公告(gào)，在期(qī)货(huò)圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划发行(xíng)股份(fèn)及支付现(xiàn)金购买上海文华财(cái)经资讯(xùn)股份有限公司（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星期(qī)三(sān)）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部(bù)期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经(jīng)PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年(nián)11月，文(wén)华财(cái)经首次报送(sòng)创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止审(shěn)查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的(de)审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发(fā)布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处(chù)于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意(yì)向方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏(sū)州中新(xīn)兴(xīng)富新兴(xīng)产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上市(shì)公司(sī)重大(dà)资产重(zhòng)组(zǔ)管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定，本(běn)次交(jiāo)易(yì)前，交易对方(fāng)与公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公司的(de)股份比例(lì)预计将超(chāo)过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联(lián)交易(yì)。本次交(jiāo)易(yì)前，公(gōng)司(sī)无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且(qiě)不存在实际支配公司(sī)股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人，预计不构成公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元(yuán)，实际控制人(rén)为该公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对文华财经的直接持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经(jīng)一分别(bié)控制文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力(lì)有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时(shí)与政府机关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　20240目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大0; line-height: 24px;'>40目筛网孔径是多少毫米 40目筛网孔径多大3年一季(jì)报显示(shì)，报告期内(nèi)，金证股份(fèn)实现营业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金证股份证(zhèng)券经纪业(yè)务软件收入较(jiào)上年(nián)同期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验收的大型政务(wù)项目成(chéng)本增(zēng)幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于(yú)上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金(jīn)融行业的(de)增长主要得益(yì)于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市场行(xíng)业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代产品布局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验收(shōu)。二是在(zài)资(zī)管领(lǐng)域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多(duō)个核心产品和技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及(jí)科(kē)技园租(zū)赁业务。金(jīn)证股份解释称，非金融行(xíng)业的(de)收入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司在数字(zì)经济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分(fēn)点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛(máo)利(lì)率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，如果本(běn)次交易(yì)得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经(jīng)的优质资产注入(rù)后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提(tí)升；对于文华财经而言，多年谋求上市无(wú)果(guǒ)后，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具(jù)体的(de)交易细节，例(lì)如交易对价等。公告(gào)显示，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对(duì)方发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金的方式购买其(qí)持(chí)有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书(shū)》仅(jǐn)为交易各方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合作意(yì)向，交易各方在本次(cì)交易中的(de)具(jù)体权利义务以(yǐ)及(jí)各项安(ān)排以交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前(qián)，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行必要的内部(bù)决策程序，并经有权(quán)监管机(jī)构批准(zhǔn)后方(fāng)可(kě)正式(shì)实(shí)施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

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